相比之前幾年全球局勢波橘云詭，“黑天鵝”不斷的場面，2019年國際金融市場的消息面相對來說已經(jīng)平靜了許多，雖然，全球貿(mào)易摩擦問題和英國脫歐風(fēng)波的相關(guān)“劇情”仍然從年初貫穿至年尾，但這不過是之前已經(jīng)開始上演的消息面事件之進一步擴展演繹，并非是令大家措手不及的新突發(fā)事件，而全球經(jīng)濟的失速放緩，以及各國央行被迫祭出寬松行動來應(yīng)對的局面，也在大家的可預(yù)期范圍之中。然而這并不意味著2019年這一年的國際金融消息面就一潭死水。事實上，年內(nèi)諸多事件的醞釀發(fā)酵，都在為2020年之后的進一步突破性消息做鋪墊。年內(nèi)黃金價格突破多年箱體阻力扶搖直上的走勢，就代表了市場的預(yù)感。過去的這一整年，更大程度上可能只是新一輪重大事件與行情密集爆發(fā)之前的暫時蓄勢。下面，就快和360常識網(wǎng)一起了解2019年全球金融業(yè)十大熱詞吧！
2019年全球金融業(yè)十大熱詞
一、貿(mào)易，二、英國脫歐，三、經(jīng)濟增速放緩，四、貨幣寬松，五、黃金，六、特朗普，七、美股，八、制造業(yè)，九、中東局勢，十、豬。
一、貿(mào)易
在整個2019年自始至終，國際貿(mào)易領(lǐng)域消息面的起起落落，一直牽動著投資者的情緒。雖然，自美國總統(tǒng)特朗普于2017年就職，甚至更早時他宣布參選以來，大家就已經(jīng)開始對全球范圍可能出現(xiàn)的貿(mào)易摩擦局面打起了十二分的警惕，但直到2019年到來之后，全球投資者才真正領(lǐng)教了貿(mào)易相關(guān)消息持續(xù)左右市場情緒和行情動向的威力，并進而被迫對這一領(lǐng)域的消息加以日日時時的密切關(guān)注。而2019年內(nèi)，全球貿(mào)易局勢走向也確實一波三折，從年初的穩(wěn)步推進，到年中的風(fēng)云突變，再到下半年持續(xù)不斷的“好事多摩”局面，最后有驚無險，在年底迎來了在新一年中進一步走向和解的曙光，大家也正在等待著利多消息的進一步塵埃落定。然而，暫時性的和解并不代表這個熱詞會在2020年從投資者視線徹底淡出。隨著美國大選的再度臨近迫近，美國總統(tǒng)特朗普及其遍布全球的談判對手會下出一步怎樣的棋，仍然值得大家密切矚目。
二、英國脫歐
英國新一屆議會在2019年進入倒計時之際終于批準(zhǔn)了正式脫歐協(xié)議，這意味著自2016年6月23日脫歐公投得出“黑天鵝”式結(jié)果之后，延續(xù)了三年半之久的脫歐“待定狀態(tài)”狀態(tài)終于一錘定音。在此期間，英國經(jīng)歷了兩次提前大選，出現(xiàn)了三位首相，英鎊匯價因為“無協(xié)議脫歐”顧慮而一次次出現(xiàn)的過山車式行情，一直令投資者寢食難安。對于英國前首相特雷莎·梅而言，2019年留給她非�？酀幕貞�，保守黨內(nèi)部在脫歐議題上的分裂，令英國執(zhí)政黨所提交的議案遭遇了近百年來最高票數(shù)被否決的慘狀，于是3月29日的既定脫歐日期被迫延遲。而在議會同僚一次次的逼宮行動后，梅姨終于頂不住壓力宣告辭職。其繼任者約翰遜在上任后則被迫采取了“置于死地而后生”的極限施壓策略，強調(diào)無論有協(xié)議與否，英國都會在10月31日脫歐。最終，各方終于各讓一步，以提前大選為交換籌碼，約翰遜同意讓脫歐最終延期到2020年1月31日。結(jié)果是，約翰遜領(lǐng)導(dǎo)保守黨在12月12日的大選中以壓倒性優(yōu)勢獲勝，選區(qū)分布結(jié)果顯示，民眾對“脫歐”久拖不決的反感，令約翰遜在主要工業(yè)城市大有斬獲，情況一似美國總統(tǒng)特朗普在2016年大選獲得的勝利。這也為順利脫歐最終鋪平了道路。然而，名義上的脫歐只是萬里長征中的第一步，接下來英國政府仍將面臨與歐盟的艱困卓絕過渡期談判。這也意味著在2020年1月底之后，“脫歐”一詞仍不會淡出國際金融圈的熱度榜。
三、經(jīng)濟增速放緩
雖然2019年全球主要經(jīng)濟體的最終GDP成績單還要過上一陣子才會出爐，但是全球經(jīng)濟失速的狀況卻已經(jīng)令投資者們感到了幾分涼意。從前三季度的經(jīng)濟表現(xiàn)來看，主要發(fā)達與新興經(jīng)濟體的GDP增長無一例外錄得自高位滑落或者持于低谷的不盡如人意表現(xiàn)，令投資者不免也對2020年的全球增長前景感到憂心忡忡。全球經(jīng)濟減速的原因一方面在于自2009年經(jīng)濟危機以來的這輪經(jīng)濟周期在持續(xù)十年后已經(jīng)進一步了后半部，另一方面，國際貿(mào)易摩擦加劇的局面也給各國帶來了額外的“保增長”壓力。雖然各國的狀況并不盡相似，此前一直作為歐洲經(jīng)濟發(fā)動機的德國，在過去的一年里卻意外錄得了在G7發(fā)達經(jīng)濟體中“吊車尾”的后進表現(xiàn)，距離陷入技術(shù)性衰退只有一步之遙。雖然，美國經(jīng)濟增速仍然在發(fā)達經(jīng)濟體中處于領(lǐng)先位置，但是貿(mào)易影響沖擊，連同“特朗普減稅”政策的后勁衰退，也使其經(jīng)濟動能出現(xiàn)一定程度失速。專家因而預(yù)計，美國經(jīng)濟在2020年這一大選年仍有20-25%的概率陷入衰退，而其他發(fā)達經(jīng)濟體的狀況則相應(yīng)地會更加糟糕。在此狀況下，各國央行就仍將扮演起“救火隊長”的角色。
四、貨幣寬松
美聯(lián)儲此前在2018年不顧總統(tǒng)特朗普的一再強力反對堅決加息四次，險些令剛剛上任一年的新主席鮑威爾被摘去烏紗。因而，到了2019年中，美聯(lián)儲明顯就學(xué)“乖”了許多，先是停止了加息周期，隨后又在下半年出于“預(yù)防性”目的降息三次，終于暫時平息下了特朗普的怒氣。而美聯(lián)儲從加息到降息僅時隔了半年時間，也反映出了在以貿(mào)易紛爭為首的市場不確定性事件密布的背景下，貨幣政策決策層“預(yù)防為上”的保守心態(tài)。而在這輪寬松周期中，最先行動者并非是美聯(lián)儲，而是受貿(mào)易摩擦直接影響最大的資源出口型經(jīng)濟體澳大利亞和新西蘭，澳洲聯(lián)儲和新西蘭聯(lián)儲在2019年5-6間就率先降息，其中新西蘭方面更是出現(xiàn)過一次降息50個基點的“壯舉”，顯示了其決策層的巨大擔(dān)憂程度。而歐洲央行原行長德拉基在離任之前，也同樣被迫跟風(fēng)強化了其負(fù)利率政策�？紤]到當(dāng)前全球經(jīng)濟周期仍難言已經(jīng)真正見底，各國央行的寬松行動在2020年仍會延續(xù)，央行向經(jīng)濟環(huán)境繼續(xù)注水的行動，也勢必促生保值需求。于是，2019年最佳收益資產(chǎn)黃金，仍有望在新的一年中繼續(xù)閃耀下去。
五、黃金
現(xiàn)貨黃金價格在2019年最末交易日穩(wěn)穩(wěn)收于1500美元上方，年線漲幅創(chuàng)下2010年以來之最，這很大程度上要拜全球貿(mào)易局勢波動和各國央行同步進入寬松周期的雙料升力所賜。在經(jīng)濟前景不明朗的狀況下，貴金屬資產(chǎn)會成為全球投資者趨之若鶩買入的目標(biāo)。甚至，考慮到英國脫歐和美國政局所帶來的額外風(fēng)險，以俄羅斯央行為代表的許多國家貨幣政策管理機構(gòu)也紛紛開始更加重新重視黃金“硬通貨”的作用，這使得在2019年做多貴金屬成了最有利可圖的交易之一。不光是黃金本身，其他貴金屬在2019年也都錄得強勢的表現(xiàn)，包括之前曾持續(xù)承壓的鉑系貴金屬。其中鈀金的價格更是一度沖上2000美元/盎司關(guān)口，將老大哥黃金遠遠甩在了身后。這輪貴金屬牛市至今仍是方興未艾，尤其是考慮到美國大選即將帶來更多的不確定性之前景。
六、特朗普
自2015年中高調(diào)參選，卻一度被認(rèn)為只是借此增加自己的曝光率來配合商業(yè)宣傳，到不可思議地真正當(dāng)選，再到當(dāng)選后我行我素的“推特治國”，美國總統(tǒng)特朗普的名字在過去五年間持續(xù)登上熱詞榜。而2019年排名首位的熱詞“貿(mào)易”，也少不了他在背后的持續(xù)推波助瀾。在距離下一次大選僅剩不到一年之際，特朗普急于拿出更多政績成績單來說服選民，這也是美聯(lián)儲在其不斷施壓下被迫重啟寬松的關(guān)鍵所在。但即使如此，特朗普本人仍在2019年底遭遇了一些可大可小的麻煩。其在與烏克蘭官員的外交活動中涉嫌不當(dāng)獲取政治利益，并因此成為了美國有史以來第三位遭遇彈劾的在職總統(tǒng)。然而，彈劾特朗普的動議由于共和黨人在國會參院擁有多數(shù)，而基本沒有可能會過關(guān)。同時，以相對牽強的理由遭遇彈劾，反而令其支持率因為來自民眾的“同情”而不降反升，同時，也是因為美國國內(nèi)還算“差強人意”的經(jīng)濟表現(xiàn)，尤其是步步高升的美股三大指數(shù)。但這一勢頭能否延續(xù)到2020年大選來臨前，很有可能決定特朗普的連任命運。
七、美股
2018年底至2019年初之交，美國股市一度陷入風(fēng)聲鶴唳的恐慌之中，但時隔一年，美股的表現(xiàn)卻再度牛氣沖天，原因很大程度上要拜美聯(lián)儲及時懸崖勒馬，重新轉(zhuǎn)入寬松周期向市場注入了額外流動性，從而繼續(xù)吹起了牛市的泡沫。過去十年間美國股市累計已經(jīng)上漲了近200%，牛市強度可以比肩上世紀(jì)90年代的“克林頓繁榮”，但股市漲幅持續(xù)跑贏實體經(jīng)濟增速的狀況，也令投資者非常擔(dān)心資產(chǎn)泡沫化的問題，同時，年內(nèi)股指的持續(xù)上漲也并非一帆風(fēng)順，貿(mào)易領(lǐng)域消息的起伏不定曾多次引發(fā)股指恐慌性跳跌，但最終卻仍能化險為夷，顯示市場韌性猶存。然而，指標(biāo)藍籌股波音公司深陷困境的狀況，以及其背后的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)的持續(xù)危機，卻成了美股萬里晴空中的一朵大烏云。會否因此而在2020年引發(fā)新一輪“多米諾骨牌”式的后果，大家仍需拭目以待。
八、制造業(yè)
過去多年以來，推動美國經(jīng)濟與就業(yè)增長，并帶動美股錄得十年大牛市的最大功臣，當(dāng)屬以“FAANG”概念股為代表的新興科技領(lǐng)域，但與之對應(yīng)的另一面，卻是傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域的風(fēng)雨飄搖。航空業(yè)巨人波音的困境，就頗具代表性。在2018年底至2019年初，全球發(fā)生了兩起原因離奇但狀況卻又高度一致的惡性空難，事故調(diào)查的矛頭都指向波音737-MAX型客機的先天設(shè)計缺陷，這導(dǎo)致各國紛紛宣布出于安全原因無限期停飛該型號的飛機。一開始，波音公司還曾試圖人工修復(fù)涉事機型的飛行控制軟件缺陷，但年底之際，該公司終于宣布下線停產(chǎn)該機型。這意味著這家航空巨無霸可能面臨空前的現(xiàn)金流與經(jīng)營壓力，并且其上下游企業(yè)也會遭遇池魚之殃。但這只是全球傳統(tǒng)制造業(yè)行業(yè)困境的一個縮影。美歐日等主要工業(yè)化經(jīng)濟體，在年內(nèi)都錄得了持續(xù)低于50榮枯線的制造業(yè)PMI指數(shù)，而全球傳統(tǒng)能源汽車銷售業(yè)績的滑坡，更是令德國這一歐洲經(jīng)濟的主引擎面臨熄火。這也令美國2020年大選充滿了額外的懸念。2016年，特朗普靠著“鐵銹地帶”制造業(yè)工人的支持逆襲當(dāng)選，但是制造業(yè)行業(yè)的江河日下卻并不以他的意志為轉(zhuǎn)移。新經(jīng)濟和舊經(jīng)濟，服務(wù)業(yè)與制造業(yè)之間出現(xiàn)的撕裂性落差，仍會在2020年繼續(xù)困擾各個主要發(fā)達經(jīng)濟體。
九、中東局勢
在2018年美國對伊朗原油實施禁運令之后，兩國之間公開化的矛盾也成了2019年全年中東地緣局勢的主線，并在年底之際進一步升溫。而除此之外，自2011年“阿拉伯之春”以來，中東地區(qū)敘利亞、利比亞、也門和伊拉克四國的局勢，在2019年依舊紛亂，美國、俄羅斯和土耳其等外部大國在這一區(qū)域的合縱連橫博弈，也令局勢變得更加錯綜復(fù)雜。這也令國際原油市場陷入持續(xù)動蕩模式。往往，在伊拉克與利比亞等國局勢惡化之時，供油狀況就會受到?jīng)_擊導(dǎo)致全球油價應(yīng)聲上漲，而局勢一旦緩和油價就又會快速回落。9月份，當(dāng)沙特石油設(shè)施遭到也門武裝襲擊后，油價就一度快速跳漲20%。這意味著中東曠日持久的地緣動蕩局勢，仍會在2020年影響到全球能源供給的順暢性。一旦油價過快上漲帶動通脹上升，各國央行就會在是否需要繼續(xù)實施寬松政策這一問題上陷入兩難困境。
十、豬
最后一個關(guān)鍵字留給2019年的生肖“值日生”——可愛又可口的豬豬。與12年前的那個豬年類似的狀況年內(nèi)再度上演：由于非洲豬瘟疫情肆虐，生豬存欄銳減，導(dǎo)致年底之際，中國的豬肉價格相比一年前翻了一番，也直接帶動CPI同比升幅進入“3時代”。豬瘟疫情同時還擴散之周邊的越南等國，并因為來自中國的進口補充需求猛增，帶動了全球范圍內(nèi)肉價一并上漲。這是繼石油之后，全球通脹前景在2020年面臨的又一不確定性因素。而食品價格上漲和工業(yè)品出廠價格(PPI)走勢分化的“剪刀差”，也會令貨幣政策調(diào)控過程需要變得更加精細謹(jǐn)慎。專家預(yù)計，國內(nèi)高企的豬價有望在2020年下半年之后，隨著能繁母豬種群的重新建立而趨于回落，但在這之前，豬肉價格仍會在數(shù)個月的時間內(nèi)繼續(xù)高企，尤其是疊加上了春節(jié)的需求。這也成為繼2008年的玉米危機和2012年美國大豆因旱欠收后，又一個令全世界“民以食為天”大計遭受考驗的事件。當(dāng)然，新華社北京時間2019年12月30日報道稱，商務(wù)部市場運行司副司長王斌30日說，從12月中旬開始，已陸續(xù)安排中央儲備凍豬肉投放，后續(xù)將進一步加大投放力度，并指導(dǎo)地方和中央儲備肉投放形成聯(lián)動效應(yīng)，“兩節(jié)”期間豬肉供應(yīng)將顯著增加。
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