五代之一的晉朝由沙陀人石敬瑭建立，史稱(chēng)后晉。他的先輩隨朱邪執(zhí)宜歸唐，移居陰山府。父臬捩雞善射，從晉王李克用征戰(zhàn)有功，官至洺州(治所在今河北省永年縣東南)刺史。石敬瑭原隸李嗣源麾下，為李氏婿。其妻即永寧公主，后稱(chēng)魏國(guó)公主、晉國(guó)長(zhǎng)公主。石敬瑭助李嗣源奪得帝位后，被任命為保義軍節(jié)度使(治所在河南省陜縣)，賜號(hào)“竭忠建策興復(fù)功臣”，兼六軍諸衛(wèi)副使。

后晉疆域，除幽云十六州割讓給契丹外，建都汴京(今河南省開(kāi)封市)。歷2帝，共11年。

936年十一月，“契丹主(耶律德光)作冊(cè)書(shū)，命(石)敬瑭為大晉皇帝，自解衣冠授之”。于是，石敬瑭筑壇于契丹主牙帳所在的柳林(在今山西省太原市南)，身穿契丹服飾，即皇帝位，是為后晉高祖。他當(dāng)即將幽、薊、瀛、莫、涿、檀、順、新、媯、儒、武、云、應(yīng)、寰、朔、蔚等16州割讓給契丹，并每年送與契丹帛30萬(wàn)匹。石敬瑭改是年為天福元年。

937年(后晉天福二年)夏四月，石敬瑭至汴州，改汴州牙城名為大寧宮，作為行宮。七月，召留在洛陽(yáng)的百官全部遷汴州。次年冬十月，契丹冊(cè)封石敬瑭為“英武明義皇帝”。后晉以汴州首都為東京，以洛陽(yáng)為西京。

石敬瑭事契丹甚謹(jǐn)，不僅奉表稱(chēng)臣，稱(chēng)契丹主為父皇帝，歲輸金帛30萬(wàn)，還“吉兇慶吊，歲時(shí)贈(zèng)遺，玩好珍異，相繼于道”。又經(jīng)常給契丹太后述律氏、元帥太子、偉玉、南北二王，以及韓延徽、趙延壽等大臣分送禮物。契丹君臣稍不滿(mǎn)意。就派人來(lái)責(zé)罵，石敬瑭常為此向他們道歉。后晉的使者到契丹去，大都受蔑視甚至挨罵。使者回晉國(guó)后說(shuō)起這些事，朝野都感到恥辱。只有石敬瑭敬奉契丹毫無(wú)倦意，所以他從來(lái)沒(méi)有同契丹發(fā)生過(guò)糾紛和沖突。后來(lái)契丹主不讓他稱(chēng)“臣”，只要他在表文上自稱(chēng)“兒皇帝”，像自己家里人一樣就行。?？墒鞘磋?892—942)的年齡，比契丹主耶德光(902—947)還大十歲。

石敬瑭及其臣僚搜括民財(cái)自肥，并大量向契丹貢獻(xiàn)，加上水旱災(zāi)害，以致百姓普遍一貧如洗，負(fù)債累累，民不堪命。940年(后晉天福五年)春正月，他不得不下詔：“應(yīng)天福三年終，公私債欠，一切除放。”翌年三月，又下詔：“天福四年終已(以)前，百姓所欠夏秋租稅，一切除放?！?42年(天福七年)五月，石敬瑭病重不能登殿視朝，六月卒。宰相馮道和馬步都虞侯景延廣認(rèn)為石敬瑭子重睿尚在童年，國(guó)家多難，應(yīng)該立年長(zhǎng)之君。石敬瑭其它五子都已早死，于是立齊王李重貴為帝，是為后晉出帝(少帝)。944年七月改元開(kāi)運(yùn)。

后晉出帝本是石敬瑭兄石敬儒之子。石敬儒早死，石敬瑭以石重貴為子。石重貴少年忠厚，善騎射，曾任河?xùn)|節(jié)度使、東京留守等官。出帝向契丹報(bào)晉高祖之喪時(shí)，稱(chēng)孫而不稱(chēng)臣。契丹主大怒，派遣使臣責(zé)問(wèn)：怎么不先向我稟告，即自行繼承帝位？宰臣景延廣答復(fù)時(shí)出言不遜。契丹盧龍節(jié)度使(治所在今北京市城區(qū)西南)趙延壽企圖取代晉朝而稱(chēng)帝，趁機(jī)多次煽動(dòng)契丹進(jìn)攻后晉，契丹主表示同意。

943年(天福八年)十二月、944年(開(kāi)運(yùn)元年)正月之際，后晉平盧節(jié)度使(治所在今山東省益都縣)楊光遠(yuǎn)密告契丹說(shuō)：后晉境內(nèi)發(fā)生嚴(yán)重饑荒，非常困難，趁此機(jī)會(huì)進(jìn)攻可以一舉成功。契丹主調(diào)集山后(今河北省太行山、都軍山、燕山迤北臨近地區(qū))及盧龍軍共5萬(wàn)人，由趙延壽率領(lǐng)為前鋒，進(jìn)攻后晉。契丹軍迅速深入。944年二月，后晉馬軍都指揮使李守貞等，敗契丹于馬家口(今山東省鄆城縣北)，契丹騎兵數(shù)千人溺死于黃河中，被俘被斬者亦達(dá)數(shù)千人。三月，耶律德光親率大軍10余萬(wàn)人列于澶州(治所在今河南省濮陽(yáng)縣南)城北，與后晉出帝對(duì)陣。兩軍苦戰(zhàn)至傍晚，雙方死傷不計(jì)其數(shù)。日暮，契丹軍撤退。

是年十二月，契丹軍又大舉進(jìn)攻后晉，遭晉軍頑強(qiáng)抗擊，契丹軍北撤。翌年三月，契丹8萬(wàn)多名騎兵又南下。在陽(yáng)城(位于今河北省安國(guó)縣境)附近白團(tuán)衛(wèi)村，后晉北面行營(yíng)都招討使杜重威的大軍被契丹軍層層包圍，糧、水均盡。又逢?yáng)|北風(fēng)大作，屋破樹(shù)折，契丹軍順風(fēng)放火突擊。后晉軍士卒憤怒，大呼不能等死，要求立即反攻。馬步都監(jiān)李守貞率藥元福、符彥卿、皇甫遇等將逆風(fēng)冒死出擊。契丹軍大敗北撤。退往幽州。

這兩次契丹軍南下，后晉處于劣勢(shì)，全靠沙陀、漢兩族將士用命拼死抵抗，才轉(zhuǎn)敗為勝。由于契丹軍連年出征，后晉疲于奔命，邊民生命涂炭，契丹人民及其畜群損失也很多，國(guó)人厭戰(zhàn)。甚至述律太后也有和解之意，對(duì)其子耶律德光說(shuō)：即使你得了后晉的土地，也不習(xí)慣在那里居住;萬(wàn)一有什么閃失，你后悔就來(lái)不及了。

946年(開(kāi)運(yùn)三年)十月，后晉派杜重威和李守貞領(lǐng)兵北上，接應(yīng)詐降的契丹瀛州刺史劉延祚和趙延壽。十一月，后晉軍至瀛州，只見(jiàn)一座空城，連忙南撤。杜重威等一路上焚燒民房，搶奪婦女，至滹沱河(在今河北省西部)，與契丹軍夾河對(duì)峙。十二月，契丹軍包圍晉軍，內(nèi)外斷絕，軍糧將盡。貪財(cái)怕死的杜重威妄想也當(dāng)“兒皇帝”，率諸將降于契丹。契丹軍順利南下。降將張彥澤率領(lǐng)2000名騎兵首先攻入開(kāi)封。出帝自焚未果，降契丹，后晉亡。